ČLÁNOK


,

Komparácia platobných systémov TARGET A TARGET 2
6. júna 2008

Komparácia platobných systémov   TARGET A TARGET 2
 
 
Systém TARGET bol vytvorený na princípe minimálnej harmonizácie, čo znamená, že národné RTGS systémy boli harmonizované len natoľko, aby bolo možné uskutočňovať jednotnú menovú politiku ECB a zabezpečiť rovnaké konkurenčné podmienky pre všetky úverové inštitúcie
 
 
Platobné systémy sú prirodzenou a neoddeliteľnou súčasťou finančnej infraštruktúry každej trhovej ekonomiky. V poslednom období sa stala obzvlášť aktuálnou problematika platobných systémov v európskych podmienkach, nakoľko začiatok tretej etapy Hospodárskej a menovej únie a zavedenie spoločnej meny euro uvoľnili cestu pre vznik nových a reorganizáciu už existujúcich platobných systémov. Do popredia sa dostáva najmä úsilie o harmonizáciu a integráciu európskych platobných systémov v cezhraničnom rozsahu ako dôležitý predpoklad vybudovania vnútorného trhu v Európe.
 
1. Charakteristika platobného systému Európskej únie – TARGET
 
Chrbtovou kosťou jednotného peňažného trhu eurozóny je systém platobného styku TARGET (Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer system – Transeurópsky automatizovaný expresný systém hrubého zúčtovania platieb v reálnom čase). Umožňuje uskutočňovať medzibankové prevody veľkých objemov finančných prostriedkov v rámci Európskej únie v priebehu niekoľkých minút. Vyznačuje sa spoľahlivosťou, rýchlosťou a nízkym rizikom. V súčasnosti je najdôležitejším platobným systémom v Európe (s najväčším podielom na trhu) a je jedným z troch najväčších na svete. Svoju činnosť začal 4. januára 1999 [1]. TARGET je určený len pre transakcie realizované v eurách [2]. Prostredníctvom TARGET-u je možné realizovať platby medzibankové a klientské, domáce aj cezhraničné.
 
 Princípy, ciele a štruktúra systému TARGET
Systém TARGET bol vytvorený na princípe minimálnej harmonizácie, čo znamená, že národné RTGS systémy boli harmonizované len natoľko, aby bolo možné uskutočňovať jednotnú menovú politiku ECB a zabezpečiť rovnaké konkurenčné podmienky pre všetky úverové inštitúcie. Išlo napr. o harmonizáciu podmienok prístupu do systému, prevádzkového času a pod. Harmonizované neboli niektoré technické a organizačné rysy národných systémov.
Platobný systém TARGET bol vyvinutý, aby:
§         zabezpečil bezpečný a spoľahlivý mechanizmus na zúčtovanie platieb v eurách na RTGS báze,
§         zvýšil efektívnosť cezhraničných platieb v eurách,
§         spĺňal potreby menovej politiky ECB a podporoval integráciu eurového peňažného trhu.
 
 
Obrázok 1         Štruktúra TARGET
                       
             Zdroj: www.ecb.eu
 
Na to, aby mohol byť národný platobný systém do TARGET-u zapojený, musí spĺňať štyri podmienky, a to: musí pracovať na princípe RTGS, musí byť prevádzkovaný centrálnou bankou, musí pracovať v eurách a jeho priamymi účastníkmi môžu byť len banky, príp. vybrané subjekty schválené príslušnou národnou centrálnou bankou.
Vyššie uvedené charakteristiky spĺňali členské krajiny Eurozóny[3], ktoré majú účasť v TARGET-e „de facto“ povinnú, a štyri „neeurové“ krajiny EÚ – Dánsko, Veľká Británia, Poľsko a Estónsko.
Medzi hlavné prednosti systému TARGET zaraďujeme jeho:
– rýchlosť a spoľahlivosť, resp. vysokú dostupnosť,
– flexibilné riadenie likvidity, ohraničené riziká a výhodné ceny,
– spracovanie transakcií v reálnom čase,
– výhodné prevádzkové hodiny pre všetkých účastníkov,
– dosiahnuteľnosť takmer všetkými úverovými inštitúciami v EÚ,
– bezchybný a bezporuchový transfer platobných správ.
2. TARGET2 – nová generácia platobného systému TARGET
 
V súvislosti s rozširovaním Európskej únie, v dôsledku neustále rastúcich požiadaviek účastníkov platobného systému TARGET, ale predovšetkým, z dôvodu nedostatkov vyplývajúcich z decentralizovanej štruktúry tohto systému, sa do popredia dostala potreba určitých jeho úprav. V októbri 2002 preto Rada guvernérov ECB rozhodla o vytvorení novej generácie systému TARGET – TARGET2.
Európsky systém centrálnych bánk vynaložil pri príprave systému TARGET 2 nemalé úsilie. Dospel k záveru, že len jednotná technická platforma (angl. Single Shared Platform, SSP) bude adekvátne uspokojovať požiadavky Európskeho bankového priemyslu. Túto ideu od začiatku podporovali tri centrálne banky – Banque de France, Banca d’Italia a Deutsche Bundesbank, ktoré prezentovali svoju pripravenosť vytvoriť základ SSP využitím prispôsobených častí vlastnej infraštruktúry TARGET a vývojom ďalších potrebných komponentov (t. j. na základe „stavebnicového prístupu“). Do konca roka 2003 sa k nim pripojili aj ostatné centrálne banky Eurosystému a centrálna banka Dánska a Poľska, za predpokladu podrobnejšieho rozpracovania otázok riadenia, nákladov a financovania.
Hladký prechod všetkých účastníkov zo systému TARGET na nový systém TARGET2 má zabezpečiť dôkladne vypracovaný plán prechodu, ktorého hlavnou súčasťou sú testy a riadenie prechodu na systém TARGET2. Podľa Správy o stave vývoja systému TARGET2 (2005), Eurosystém hodnotil výhody a nevýhody dvoch modelov prechodu na nový systém, a to:
Ø            model okamžitého prechodu (tzv. big bang migration),
Ø            model postupného prechodu po skupinách krajín (tzv. phased migration by country windows).
V prípade okamžitého prechodu by všetky centrálne banky a používatelia systému TARGET museli prejsť súčasne hneď v prvý deň prevádzky systému TARGET2 na platformu SSP. Z hľadiska zaistenia rovnakých podmienok pre všetkých by mali všetci účastníci získať prístup ku všetkým funkciám systému TARGET2 podľa možnosti v tej istej chvíli. Pri súbežnom prechode by však vzniklo veľké riziko zlyhania projektu a manévrovací priestor pri organizácii prechodu by bol nulový.
Z vyššie uvedeného dôvodu bol Eurosystémom vybraný model postupného prechodu poskupinách krajín, v rámci ktorého budú môcť používatelia systému TARGET prejsť na SSP v štyroch fázach v rôznych vopred stanovených termínoch. V každej z prvých troch fáz sa uskutoční prechod jednej skupiny centrálnych bánk a ich príslušných národných bankových komunít. Štvrtá fáza migrácie bude aktivovaná iba v núdzovom prípade, resp. nepripravenosti niektorej z radov centrálnych bánk v pôvodnej fáze (Tabuľka 1 – Kompozícia migračných skupín). Prechod by mal trvať šesť mesiacov, počas ktorých budú súbežne fungovať komponenty súčasného systému TARGET i nová SSP.
 
Tabuľka 1          Kompozícia migračných skupín
Migračná skupina
Skupina 1
Skupina 2
Skupina 3
Skupina 4
Začiatok
19.11.2007
18.2.2008
19.5.2008
15.9.2008
Krajiny
Cyprus
Belgicko
Dánsko
rezerva pre prípad neočakávaných udalostí
Litva
Fínsko
ECB
Lotyšsko
Francúzsko
Estónsko
Luxembursko
Holandsko
Grécko
Malta
Írsko
Poľsko
Nemecko
Portugalsko
Taliansko
Rakúsko
Španielsko
 
Slovinsko
 
Prameň: Spracované podľa TARGET2 – a single Europe for individual payments as well, 2006.
 
 
3. Porovnanie platobných systémov
 
Platobný systém TARGET je RTGS systémom pre transakcie denominované v euro. Spracováva klientské a medzibankové platby, pričom oba typy platieb môžu byť uskutočnené na národnej úrovni (t.j. domáce platby) alebo medzi rôznymi krajinami EÚ, resp. EHP (t.j. cezhraničné platby).
 
Počet a hodnota transakcií
Platobný systém TARGET bol v roku 2006 v prevádzke 255 dní [4], počas ktorých sa v danom systéme celkovo spracovalo 83 179 996 platieb v hodnote 533 541,1 mld. eur. Denný priemerný počet realizovaných transakcií predstavoval 326 197 platieb, denná priemerná hodnota transakcií dosiahla 2 092,3 mld. eur.
Z vyššie uvedeného celkového počtu spracovaných transakcií predstavovali domáce platby viac ako 64 miliónov, ich celkový objem bol vyčíslený na 348 764,5 mld. eur. To v priemere za deň znamená 251 617 platieb v priemernej dennej hodnote 1 367,7 mld. eur. V porovnaní s rokom 2005 teda došlo k nárastu priemerného denného počtu realizovaných domácich transakcií o 10,6% (pri porovnaní rokov 2005 a 2004 išlo o 12,52% nárast), ako aj k nárastu ich priemerného denného objemu o 8,45% (zmena v roku 2005 oproti roku 2004 dosiahla 9,66%).
V roku 2006 systém TARGET spracoval 19 017 785 cezhraničných platieb v objeme 184 776,6 mld. eur, denný priemerný počet daných platieb dosiahol výšku 74 580 a hodnotu 724,6 mld. eur.
Domáce platby sa podieľali na celkovom počte platieb 77,14%, na cezhraničné platby pripadlo zvyšných 22,86%. Z hľadiska hodnoty platieb uskutočnených v systéme TARGET (v roku 2006) domáce platby predstavovali 65,37 % z celkového objemu platieb, cezhraničné platby zvyšných 34,63%.
Celkovo možno zhrnúť, že v roku 2006 v porovnaní s rokom 2005 došlo k približne 9% nárastu v počte aj objeme realizovaných transakcií, čo možno považovať za jeden z dôkazov dôležitosti, rýchlosti a spoľahlivosti systému TARGET. Vývoj počtu transakcií a vývoj hodnoty transakcií realizovaných v platobnom systéme TARGET v rokoch 2004 – 2006 je znázornený v grafoch 1 a 2.
 
Graf 1  Vývoj počtu transakcií
Prameň: Vlastné spracovanie podľa údajov z www.ecb.int
 
 
 
Graf 2  Vývoj hodnoty transakcií
 
 
 
 
 
 
 
Prameň: Vlastné spracovanie podľa údajov z www.ecb.int
 
V rámci platobného systému TARGET2 sa odhaduje 6-percentné tempo rastu budúceho počtu transakcií. Vychádza sa jednak z vývoja počtu platieb spracovaných v systéme TARGET od roku 1999, ako aj z jednorázových efektov, napr. uzatvorenia britského systému CHAPS Euro a francúzskeho systému Paris Net Settlement (vo februári 2008), ktoré by mali počet realizovaných platieb tiež ovplyvniť.
V súčasnosti Rada guvernérov ECB odhaduje, že v období od mája 2008 do apríla 2009 bude v systéme TARGET2 zrealizovaných 93,1 milióna transakcií. Celkový počet transakcií, ktorý by sa mal prostredníctvom TARGET2 spracovať počas nasledujúcich šiestich rokov je odhadovaný na 650 miliónov, pričom daný údaj vychádza z odhadovaného priemerného ročného počtu transakcií 108 miliónov.
 
 
Autormi článku sú Ing. Hussam Musa, PhD. a Ing. Zdenka Musová, PhD.
z Ekonomickej fakulty UMB v Banskej Bystrici
 
/pokračovanie v budúcom vydaní Profini/
 
 
 
 


[1] V marci 1995 prijala Rada Európskeho menového inštitútu rozhodnutie o vytvorení platobného systému TARGET. Jeho vytvorenie súviselo so zavedením jednotnej meny euro a s vytvorením Európskej centrálnej banky (ECB). Do prevádzky bol platobný systém TARGET uvedený dňa   4. januára 1999.
 
[2] Aj krajiny, ktoré nie sú členmi EMÚ, sa môžu zapojiť do systému, ak sú schopné platbu uskutočniť v eurách.
 
 
[3] Do Eurozóny patria: Belgicko, Fínsko, Francúzsko, Grécko, Holandsko, Írsko, Luxembursko, Nemecko, Portugalsko, Rakúsko, Španielsko, Taliansko; od 1. januára 2007 Slovinsko; od 1. januára 2008 aj Malta a Cyprus.
 
[4] V roku 2005 bol systém TARGET v prevádzke 257 dní a v roku 2004 až 259 dní.

Tento projekt je podporený z Európskeho sociálneho fondu

KURZY

3. 10. 2024

USD 1,104 0,003
CZK 25,357 0,041
GBP 0,843 0,010
HUF 401,430 1,900
CAD 1,495 0,001

SPOLUPRÁCA




SSDS

SAF

ReFIS