ČLÁNOK




IPO na kapitálových trhoch v minulom roku dosiahli objem 47,1 mld. USD
11. januára 2001

Americká investičná banka Goldman Sachs dosiahla v minulom roku rekord v oblasti umiestnení akcií na primárnom trhu (IPO – Intitial Public Offering) prostredníctvom verejnej ponuky investorom. Avšak kotácie cenných papierov umiestnených touto investičnou bankou počas minulého roku v priemere klesli o 22%. Tieto údaje vyplávajú zo špeciálneho výskumu, ktorý robili denník The Wall Street Journal spolu so spoločnosťou Capital Data. Podľa výskumu Goldman Sachs je na prvom aj poslednom mieste rebríčku výskumu.

Z hľadiska vývoja kurzov cenných papierov je na prvom mieste investičná banka Dresdner Kleinwort Benson, ktorá je investičným oddelením Dresdner Bank. Akcie, ktoré umietsnila na primárnom trhu stúpli v priemere takmer o 30%. V prípade troch emisií akcie stúpli dvojnásobne, v jednom prípade ich cena stúpla trojnásobne, ale v jednom ich cena klesla o 91%.

Výskum prišiel k záveru, že čím je vyšší objem emisií, ktoré investičná banka umiestnila na primárnom trhu, o to menej sú akcie úspešné. Výnimkou, ktorá potvrdzuje pravidlo je len Credit Suisse First Boston. Najlepším kontraktom CSFB bolo umiestnenie akcií švajčiarskej biotechnologickej spoločnosti Actelion. Ich cena sa koncom minulého roka takmer strojnásobila. Oveľa horšie dopadli akcie britskej internetovej spoločnosti Interactive Investor International, ktoré od ich umiestnenia na primárnom trhu klesli o 83%.

Pre Goldman Sachs bol najúspešnejším kontraktom umiestnenie akcií írskej spoločnosti Parthus Technologies, ktorá sa zaoberá konštrukciou polovodičov pre mobilné telefóny. Akcie tejto firmy sa dostali na trh v máji a koncom roka stáli dva razy viac. Spoločnosť Goldman Sachs sa dotkol pád NASDAQ o 50%, pretože umiestňovala na trh akcie spoločností z oblasti telekomunikácií.

Umiestnenia akcií na primárnom trhu v Európe dosiahli objem 47,1 mld. USD a oproti roku 1999 to znamenalo rast o 44%. Najväčšími transakciami boli umiestnenia emisií spoločností Lastimute.com (Veľká Británia), World Online International (Holandsko), Infeon Technologies (Nemecko). Okrem spoločnosti Infeon, ostatné spoločnosti utratili peniaze ich investorov.

IPO v Európe v roku 2000

Investičná banka Suma v mld. USD Podiel na trhu v %
Goldman Sachs
6,91
14,7
Morgan Stanley
6,2
13,1
Deutsche Bank
5,6
11,9
CSFB
4,4
9,3
Merill Lynch
4
8,4
UBS Warburg
3,4
7,2
ABN Amro
2,5
5,4
SSSB
2,1
4,4
Dresdner KB
1,1
2,4
BNP Paribas
0,98
2,1
Ako sa správali emisie
Dresdner KB
stúpli
29,50%
BNP Paribas
stúpli
16,30%
CSFB
stúpli
7,60%
SSSB
stúpli
1,70%
Merill Lynch
klesli
7,70%
UBS Warburg
klesli
9,80%
ABN Amro
klesli
12,60%
Deutsche Bank
klesli
14,90%
Morgan Stanley
klesli
17,70%
Goldman Sachs
klesli
21,50%

Zdroj: CAPITAL Data / WSJ


Tento projekt je podporený z Európskeho sociálneho fondu

KURZY

25. 9. 2020

USD 1,163 0,001
CZK 27,107 0,092
GBP 0,913 0,001
HUF 363,160 1,290
CAD 1,556 0,004

SPOLUPRÁCA




SSDS

SAF

ReFIS