Nestabilita na akciových trhoch spôsobila, že britské penzijné fondy zaznamenali v roku 2001 straty v objeme 9,6%, čo predstavuje najhorší výsledok v priebehu uplynulej dekády.

Podľa WM Company, ktorá spracúva prehľady a finančné analýzy pre dve tretiny britských penzijných fondov, došlo k stratám aj v roku 2000, hoci „iba“ na úrovni 1,3%.

K negatívnym výnosom však došlo dva po sebe nasledujúce roky, čo znamená, že výsledky britských fondov boli najhoršie od polovice sedemdesiatych rokov, kedy WM Company začala hodnotiť ich výkonnosť a celkovú profitabilitu.

Fondom, ktoré časť svojho akciového portfólia nahradili obligáciami, sa podarilo odvrátiť výraznejšie straty.

Britské obligácie v roku 2001 totiž „vyprodukovali“ zhruba trojpercentné výnosy, no hodnota cenných papierov sa za to isté obdobie znížila o 13% a pri zahraničných akciách dokonca o 16%.

V analýze WM Company sa ďalej konštatuje, že rok 2001 „bol výnimočným rokom a investori by naň chceli čo najskôr zabudnúť“ a dodáva, že uplynulých dvanásť mesiacov zvýraznilo riziká, ktoré sú neodmysliteľné pri investovaní na akciových trhoch…

Výsledky uplynulého roka však treba vidieť v dlhodobejšom kontexte.

V priebehu uplynulých desiatich rokov totiž britské penzijné fondy dosahovali výnosy na hladine 11%, počas ostatných piatich rokoch bol tento ukazovateľ na úrovni 8%.

V čase terajšieho útlmu sa obligácie stanú podľa výkonného riaditeľa WM Company Erica Lamberta bezpečnejším inštrumentom, najmä z hľadiska krátkodobých ukazovateľov celkovej výkonnosti penzijných fondov.